مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت ملی صنایع مس ایران با نماد «فملی» امروز چهارشنبه ۳۱ تیرماه ۱۴۰۵ با حضور بی‌سابقه ۷۳.۲ درصد از سهامداران برگزار شد و به یکی از پربارترین مجامع تاریخ این شرکت تبدیل گردید. سهامداران در این رویداد مهم بازار سرمایه، ضمن تصویب افزایش سرمایه ۳۷.۱۴ درصدی از محل سود انباشته و تقسیم سود نقدی ۴۵۰ ریالی به ازای هر سهم، با برنامه عرضه اولیه شرکت‌های زیرمجموعه موافقت کردند.

به گزارش کیوسک خبر، مدیرعامل شرکت در سخنرانی خود از پیشرفت ۹۴ درصدی نیروگاه خاتون‌آباد، آغاز بهره‌برداری از فاز سوم مجتمع سونگون در نیمه دوم سال جاری و قرار گرفتن فملی در جایگاه نخست پروژه‌های توسعه‌ای قطعی صنعت مس در جهان خبر داد. این گزارش جامع، هر آنچه سرمایه‌گذاران، تحلیلگران و فعالان بازار سرمایه باید از مهم‌ترین مجمع سال ۱۴۰۵ بازار بدانند را تشریح می‌کند.

چرا مجمع امسال فملی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار بود؟

شرکت ملی صنایع مس ایران به عنوان بزرگترین تولیدکننده مس در خاورمیانه و یکی از بازیگران کلیدی صنعت فلزات رنگین در جهان، هر ساله توجه طیف وسیعی از سرمایه‌گذاران نهادی و خرد را به مجمع عمومی خود جلب می‌کند. اما مجمع سال ۱۴۰۵ این شرکت به دلایل متعددی از اهمیت راهبردی بیشتری نسبت به سال‌های گذشته برخوردار بود. برنامه افزایش سرمایه ۳۷ درصدی برای تأمین مالی پروژه‌های عظیم توسعه‌ای، وعده عرضه اولیه شرکت‌های زیرمجموعه و تشریح جزئیات پروژه‌های ۶.۵ میلیارد یورویی، همگی دست به دست هم دادند تا این مجمع به یکی از پربیننده‌ترین رویدادهای بازار سرمایه در ماه جاری تبدیل شود. حضور بیش از ۷۳ درصدی سهامداران، نشان از اعتماد بالای سرمایه‌گذاران به مدیریت شرکت و همچنین اشتیاق برای شنیدن جزئیات برنامه‌های آینده این غول صنعت مس داشت.

گزارش عملکرد هیئت‌مدیره؛ فملی چگونه به جایگاه نخست توسعه مس جهان دست یافت؟

هیئت‌مدیره شرکت ملی صنایع مس ایران در ابتدای مجمع با ارائه گزارشی جامع از عملکرد سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴، تصویری روشن از جایگاه روبه‌رشد این شرکت در صنعت جهانی مس ترسیم کرد. بر اساس این گزارش، در حال حاضر ۷ میلیون تن ظرفیت جدید تولید مس در قالب ۵۱ پروژه بزرگ در سراسر جهان در دست اجراست که سهم فملی از این ظرفیت، نزدیک به ۹ درصد است. ارزش قراردادهای طرح‌های توسعه‌ای شرکت به بیش از ۶.۵ میلیارد یورو رسیده و ۱۰ پروژه بزرگ توسعه‌ای فملی همگی در گروه پروژه‌های «Committed» قرار گرفته‌اند؛ یعنی قراردادهای اجرایی آنها منعقد شده و به مرحله عملیاتی وارد شده‌اند. فملی بر این اساس، از نظر حجم پروژه‌های قطعی توسعه‌ای، رتبه نخست را در میان شرکت‌های بزرگ مس جهان به خود اختصاص داده است.

مهم‌ترین پروژه‌های توسعه‌ای فملی عبارتند از فاز سوم تغلیظ سونگون با ظرفیت ۴۵۰ هزار تن کنسانتره و پیشرفت ۲۰ درصدی که بهره‌برداری از آن در نیمه دوم سال ۱۴۰۵ آغاز خواهد شد. فاز دوم میدوک با پیشرفت حدود ۷۰ درصدی در آستانه بهره‌برداری قرار دارد و نقش مهمی در افزایش ظرفیت تولید کنسانتره منطقه مرکزی کشور ایفا خواهد کرد. پروژه عظیم فریدون با ذخیره زمین‌شناسی ۳.۶ میلیارد تن، به عنوان یکی از بزرگترین ذخایر مس جهان شناخته می‌شود که چشم‌انداز ۵۰ ساله شرکت را تضمین می‌کند. خط انتقال آب از خلیج فارس نیز به عنوان حیاتی‌ترین زیرساخت شرکت، معادن و کارخانه‌های مس را از آب پایدار برخوردار می‌کند و وابستگی به منابع آبی محدود منطقه را کاهش می‌دهد. نیروگاه ۱۸۳ مگاواتی خاتون‌آباد با پیشرفت ۹۴ درصدی در آستانه بهره‌برداری است و بخش قابل توجهی از نیاز انرژی شرکت را تأمین خواهد کرد که در شرایط ناترازی انرژی کشور، از اهمیت استراتژیک بالایی برخوردار است. مدیران شرکت تأکید کردند عمده این پروژه‌ها طی سال‌های ۱۴۰۵ تا ۱۴۰۸ به بهره‌برداری خواهند رسید و جهشی عظیم در ظرفیت تولید و درآمدزایی شرکت ایجاد خواهند کرد. هیئت‌مدیره همچنین مهم‌ترین مزیت‌های رقابتی شرکت را برخورداری از ذخایر عظیم معدنی، زنجیره کامل ارزش، تامین خوراک بیش از ۳۰ سال، توسعه زیرساخت‌های انرژی و آب، حرکت به سمت هوشمندسازی، توسعه فناوری و اتکا به سرمایه انسانی متخصص عنوان کرد.

افزایش سرمایه ۳۷ درصدی؛ بزرگترین افزایش سرمایه تاریخ فملی

یکی از مهم‌ترین و تأثیرگذارترین مصوبات مجمع، تصویب افزایش سرمایه ۳۷.۱۴ درصدی از محل سود انباشته بود. بر اساس این تصمیم، سرمایه شرکت از ۱۰۵ هزار میلیارد تومان به ۱۴۴ هزار میلیارد تومان افزایش می‌یابد که بزرگترین افزایش سرمایه تاریخ فملی محسوب می‌شود. مدیران شرکت اعلام کردند منابع این افزایش سرمایه برای تأمین مالی هفت پروژه توسعه‌ای بزرگ شامل طرح‌های توسعه ظرفیت تولید کنسانتره مس، احداث نیروگاه‌های برق جدید، پروژه خط انتقال آب خلیج فارس و زیرساخت‌های حمل و نقل و انرژی هزینه خواهد شد. مجموع سرمایه مورد نیاز این پروژه‌ها حدود ۲۳۷ هزار میلیارد تومان برآورد شده که علاوه بر افزایش سرمایه، از محل منابع داخلی و سایر روش‌های تامین مالی نیز تامین خواهد شد. نکته قابل توجه اینکه ثبت نهایی این افزایش سرمایه تا پایان سال ۱۴۰۵ انجام خواهد شد تا منابع لازم برای اجرای پروژه‌ها در موعد مقرر فراهم شود.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته، هرچند منابع نقدی جدیدی به شرکت وارد نمی‌کند، اما از چند حیث برای سهامداران حائز اهمیت است. این اقدام ساختار حقوق صاحبان سهام را تقویت کرده و توان مالی شرکت را افزایش می‌دهد. همچنین بهبود نسبت‌های مالی و افزایش اعتبار شرکت در نظام بانکی را به همراه دارد و امکان تأمین مالی از سایر روش‌ها را با هزینه کمتر فراهم می‌کند. قابل توجه اینکه این نوع افزایش سرمایه بر خلاف افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، باعث کاهش قیمت پایه سهم نمی‌شود و ارزش پرتفوی سهامداران را حفظ می‌کند.

برنامه عرضه اولیه شرکت‌های زیرمجموعه؛ گشایش دریچه‌ای جدید به سوی بازار سرمایه

یکی از بحث‌برانگیزترین موضوعات مجمع امسال، برنامه عرضه اولیه شرکت‌های زیرمجموعه فملی بود. هیئت‌مدیره با تأکید بر ادامه مسیر ورود شرکت‌های گروه به بازار سرمایه، اعلام کرد پس از تکمیل فرآیندهای پذیرش و اخذ مجوزهای قانونی، عرضه اولیه شرکت‌های واجد شرایط در بورس یا فرابورس انجام خواهد شد. ورود به بازار سرمایه، شفافیت مالی و عملیاتی شرکت‌های گروه را افزایش می‌دهد و ارزش واقعی دارایی‌های فملی را بیش از پیش نمایان می‌کند. عرضه اولیه سهام زیرمجموعه‌ها به کشف قیمت واقعی کمک کرده و امکان تأمین مالی پروژه‌های توسعه‌ای آینده از طریق بازار سرمایه را فراهم می‌سازد. همچنین تنوع بخشی به سبد سهام شرکت‌های گروه، جذابیت سرمایه‌گذاری در سهام فملی را افزایش می‌دهد.

گزارش حسابرس و بازرس قانونی؛ اظهارنظر مقبول و تأیید سلامت مالی

حسابرس مستقل و بازرس قانونی شرکت، صورت‌های مالی سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴ را به طور کامل بررسی و برای آنها اظهارنظر مقبول صادر کرد. این اظهارنظر، بالاترین سطح تأییدیه حسابرسی محسوب می‌شود و نشان از سلامت کامل صورت‌های مالی و انطباق آنها با استانداردهای حسابداری دارد. حسابرس همچنین گزارش توجیهی هیئت‌مدیره درباره افزایش سرمایه را مورد بررسی قرار داد و اعلام کرد با فرض تحقق مفروضات ارائه‌شده، موردی که نشان دهد این گزارش از مبنای معقول برخوردار نیست، مشاهده نشد.

حسابرس در کنار اظهارنظر مثبت، توصیه‌هایی نیز ارائه کرد که شامل افزایش پوشش بیمه‌ای موجودی مواد و کالا با رعایت صرفه اقتصادی، به‌روزرسانی گزارش‌های فنی و اقتصادی برخی پروژه‌های توسعه‌ای و ادامه پیگیری پرونده‌های حقوقی از جمله پرونده‌های مرتبط با بانک مرکزی، نیروگاه سیکل ترکیبی و برخی دعاوی معدنی بود. هیئت‌مدیره در پاسخ به بندهای گزارش حسابرس توضیحات کاملی ارائه کرد و اعلام نمود میزان عقب‌ماندگی پروژه‌های توسعه‌ای نسبت به سال گذشته به شکل محسوسی کاهش یافته و از حدود ۲۲ درصد به نزدیک ۸ درصد رسیده است. درباره پوشش بیمه‌ای کالاها نیز اعلام شد با توجه به ارزش ذاتی فلز مس و ملاحظات اقتصادی، سیاست فعلی شرکت منطقی بوده و همواره مورد بازنگری قرار می‌گیرد. درخصوص خسارت آتش‌سوزی واحد هیپ‌لیچینگ سونگون نیز اعلام شد پیگیری‌های لازم از شرکت بیمه انجام شده و بخش عمده خسارت قابل دریافت خواهد بود. همچنین هیئت‌مدیره اعلام کرد رفع تعهدات ارزی شرکت بیش از میزان تعهد انجام شده و بخش باقی‌مانده نیز پس از تایید بانک مرکزی نهایی خواهد شد.

پاسخ‌های هیئت‌مدیره به سوالات سهامداران

بخش پرسش و پاسخ مجمع امسال، با استقبال چشمگیر سهامداران و پاسخ‌های شفاف و قاطع مدیران همراه بود. در پاسخ به سوال درباره وضعیت صادرات با توجه به شرایط جنگی منطقه، مدیران شرکت اعلام کردند با وجود تنش‌های منطقه‌ای، صادرات شرکت بدون اختلال جدی ادامه دارد و مسیرهای جایگزین از جمله مسیرهای جنوبی و شرقی پیش‌بینی شده است. برنامه صادرات ۲۰۰ هزار تن کنسانتره تا پایان سال در دستور کار قرار دارد. درباره زمان دقیق ثبت افزایش سرمایه، مدیران تأکید کردند مراحل قانونی آغاز شده و ثبت نهایی پیش از پایان سال ۱۴۰۵ انجام خواهد شد. در خصوص پروژه فریدون نیز اعلام شد این پروژه با ذخیره ۳.۶ میلیارد تنی، با برنامه دقیق مالی در حال اجراست و تأمین مالی آن از محل منابع داخلی و افزایش سرمایه انجام می‌شود.

در پاسخ به سوال درباره برنامه توسعه صنایع پایین‌دستی، مدیران اعلام کردند توسعه صنایع پایین‌دستی یکی از راهبردهای اصلی فملی است و مدل مشارکت با بخش خصوصی و جذب سرمایه‌گذار داخلی و خارجی در دستور کار قرار دارد. درباره حقوق دولتی معادن نیز اعلام شد مذاکرات گسترده با وزارت صمت و شورای عالی معادن در جریان است تا مبنای محاسبه حقوق دولتی بر اساس استخراج واقعی اصلاح شود و فشار هزینه‌ای بر پروژه‌های توسعه‌ای کاهش یابد. در پایان نیز مدیران شرکت بر تسریع پرداخت سود سهامداران، ادامه اجرای پروژه‌های توسعه‌ای، تکمیل فرآیند افزایش سرمایه، پیگیری دعاوی حقوقی و اجرای کامل مصوبات سازمان بورس تاکید کردند.

مصوبات نهایی مجمع فملی ۱۴۰۵

سهامداران در پایان مجمع، مصوبات مهمی را به تصویب رساندند که از جمله آنها می‌توان به تصویب صورت‌های مالی سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴، تصویب افزایش سرمایه ۳۷.۱۴ درصدی از محل سود انباشته، تنفیذ معاملات مشمول ماده ۱۲۹ قانون تجارت، انتخاب مؤسسه نیک‌تدبیر به عنوان بازرس قانونی و هوشیار ممیز به عنوان بازرس علی‌البدل، انتخاب روزنامه دنیای اقتصاد به عنوان روزنامه رسمی درج آگهی‌های شرکت، تصویب پاداش ۱.۵ میلیارد تومانی هیئت‌مدیره، تصویب حق حضور اعضای غیرموظف هیئت‌مدیره، اختصاص ۱۰ همت بودجه مسئولیت اجتماعی و تصویب تقسیم سود نقدی ۴۵۰ ریالی به ازای هر سهم میان سهامداران اشاره کرد.

تحلیل و چشم‌انداز؛ فملی در مسیر تحول

مجمع عمومی عادی سالیانه فملی در ۳۱ تیرماه ۱۴۰۵، نقطه عطفی در مسیر تحول این شرکت بزرگ محسوب می‌شود. ترکیب افزایش سرمایه ۳۷ درصدی، برنامه عرضه اولیه زیرمجموعه‌ها، پیشرفت چشم‌گیر پروژه‌های ۶.۵ میلیارد یورویی و اظهارنظر مقبول حسابرس، همگی نشان از یک شرکت در مسیر رشد و توسعه پایدار دارد. با وجود چالش‌های اقتصادی و ژئوپلیتیک، فملی با تکیه بر ذخایر عظیم، برنامه‌های توسعه‌ای منسجم و حمایت سهامداران، چشم‌انداز روشنی برای سال‌های آینده ترسیم کرده است. بهره‌برداری از نیروگاه خاتون‌آباد با ظرفیت ۱۸۳ مگاوات در سال جاری، آغاز بهره‌برداری از فاز سوم سونگون در نیمه دوم ۱۴۰۵، ثبت افزایش سرمایه تا پایان سال و عرضه اولیه زیرمجموعه‌ها پس از اخذ مجوزها، از جمله رویدادهای مهم پیش روی شرکت هستند. سرمایه‌گذارانی که به دنبال سهمی بنیادی با پتانسیل رشد بالا در بازار سرمایه هستند، بدون شک فملی را به عنوان یکی از گزینه‌های اصلی خود مدنظر قرار خواهند داد.