بازار جهانی طلا و نقره این روز‌ها در شرایط حساسی به سر می‌برد. هم‌زمان با تشدید انتظارات برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، معامله‌گران نفس‌ها را در سینه حبس کرده‌اند تا منتظر انتشار مهم‌ترین داده اقتصادی هفته باشند: گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا. این شاخص کلیدی می‌تواند سرنوشت کوتاه‌مدت قیمت فلزات گرانبها را یک‌بار برای همیشه مشخص کند.

به گزارش کیوسک خبر، در حالی که تحولات سیاسی بین ایران و آمریکا و همچنین چشم‌انداز سیاست‌های پولی فدرال رزرو کانون توجه فعالان بازار باقی مانده، قیمت طلا و نقره در آستانه سطوح حمایتی حساس قرار گرفته‌اند. کاهش تنش‌های نظامی در هفته‌های اخیر و توافق دو طرف برای ادامه مذاکرات، بخش قابل توجهی از تقاضای امن‌پناهی را از بازار طلا زدوده است. با این وجود، ابهامات پیرامون امنیت تنگه هرمز و خطر افزایش دوباره قیمت نفت، همچنان بخشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی را در بازار حفظ کرده است.

اما آنچه بیش از هر عامل دیگری در روزهای اخیر معامله‌گران را تحت تأثیر قرار داده، افزایش احتمال رشد نرخ بهره در سپتامبر ۲۰۲۶ است. این انتظار باعث تقویت شاخص دلار و اعمال فشار مضاعف بر بازار فلزات گرانبها شده است. در چنین شرایطی، گزارش اشتغال آمریکا که روز پنجشنبه منتشر می‌شود، می‌تواند برگ برنده بازار باشد. انتشار آمار قوی‌تر از حد انتظار، احتمال تداوم سیاست انقباضی را افزایش داده و فشار نزولی بر قیمت‌ها را تشدید می‌کند، در حالی که داده‌های ضعیف می‌تواند جرقه‌ای برای اصلاح صعودی قیمت طلا و نقره باشد.

طلا در محدوده حمایتی ۳۹۵۰ دلار؛ مقاومت ۴۳۵۰ سد راه صعود

بررسی نمودار روزانه طلا نشان می‌دهد که اصلاح قیمت این فلز زرد تا محدوده هدف ۳۹۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار ادامه یافته است. قیمت پس از ثبت کف ۳۹۵۹ دلاری، در روزهای اخیر بخشی از افت خود را جبران کرده، اما همچنان با چالش‌های جدی روبروست. تقاطع نزولی میانگین متحرک ۵۰ روزه با میانگین ۲۰۰ روزه، نشان از تداوم فشار فروش در کوتاه‌مدت دارد. از منظر تحلیل تکنیکال، تا زمانی که قیمت موفق به شکست محدوده ۴۵۰۰ دلار نشود، احتمال ادامه روند نزولی وجود خواهد داشت.

محدوده ۳۹۵۰ دلار به عنوان مهم‌ترین سطح حمایتی بازار شناخته می‌شود که تاکنون مانع از افزایش فشار فروش شده است. با این حال، واکنش خریداران همچنان ضعیف ارزیابی می‌شود و تنها تثبیت قیمت بالای سطح ۴۳۵۰ دلار می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار را بهبود بخشد. در نمودار چهار ساعته نیز قیمت همچنان پایین‌تر از این مقاومت کلیدی در نوسان است که نشان از تسلط فروشندگان بر بازار دارد. شکست قطعی حمایت ۳۹۵۰ دلار، مسیر را برای اصلاح عمیق‌تر قیمت هموار خواهد کرد.

نقره در آستانه حمایت ۵۵ دلار؛ بازگشت به ۶۰ دلار، شرط اول صعود

بازار نقره نیز روزهای پرنوسانی را سپری می‌کند. این فلز گرانبها با فشار فروش مواجه بوده، اما خوشبختانه محدوده ۵۵ دلار بار دیگر به عنوان یک حمایت مطمئن عمل کرده و مانع از ادامه ریزش قیمت شده است. تحلیلگران معتقدند در صورت از دست رفتن این سطح حمایتی، احتمال اصلاح قیمت تا محدوده ۴۵ تا ۵۵ دلار وجود خواهد داشت؛ منطقه‌ای که بسیاری آن را بهترین نقطه برای انباشت سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌دانند.

برای تغییر روند نزولی بازار، نقره ابتدا باید سطح ۶۰ دلار را پس بگیرد و سپس از مقاومت کلیدی ۷۲ دلار عبور کند. تنها در این صورت است که می‌توان به آغاز یک موج صعودی جدید و حرکت به سمت محدوده ۹۰ دلار امیدوار بود. بررسی نمودار چهار ساعته نشان می‌دهد تا زمانی که قیمت زیر ۶۰ دلار باقی بماند، احتمال ادامه نوسانات نزولی و حرکت تدریجی به سمت محدوده حمایتی ۴۵ تا ۵۰ دلار وجود خواهد داشت.

جمع‌بندی؛ سه عامل تعیین‌کننده در انتظار بازار

در مجموع، بازار فلزات گرانبها همچنان تحت تأثیر سه عامل اصلی قرار دارد: وضعیت مبهم تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو و نوسانات بازار انرژی. در حالی که ریسک‌های سیاسی از قیمت طلا حمایت می‌کنند، تقویت دلار و احتمال تداوم سیاست انقباضی، مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شده است.

بدون شک، گزارش اشتغال آمریکا مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت بازار خواهد بود. این داده می‌تواند تعیین کند که آیا اصلاح قیمت فلزات گرانبها به پایان رسیده یا فروشندگان همچنان کنترل بازار را در دست خواهند داشت. معامله‌گران باید منتظر این رویداد مهم باشند تا مسیر بعدی قیمت‌ها روشن‌تر شود.