با شکسته شدن خط روند نزولی طلا و تثبیت نقره بالای مرز ۶۰.۶۹ دلاری، چشمانداز کوتاه‌مدت فلزات گرانبها در آستانه نشست مهم فدرال رزرو، صعودی ارزیابی می‌شود. حمایت بانک‌های مرکزی و محدودیت عرضه معادن، ستون‌های اصلی این صعود هستند.

به گزارش کیوسک خبر، تقاضای پیوسته بانک‌های مرکزی در کنار رشد اندک تولید معادن، همچنان به‌عنوان کلیدی‌ترین عوامل بنیادین پشتیبان بازار طلا و نقره ایفای نقش می‌کنند. در سال‌های اخیر، بانک‌های مرکزی جهان با انباشت قابل‌توجهی از طلا (و تا حدی نقره)، نه‌تنها به ذخایر خود افزوده‌اند، بلکه این روند را هم‌زمان با افزایش بدهی‌های عمومی و تغییر رویکردهای پولی جهانی رقم زده‌اند. این عامل مستقل از جریان سرمایه‌های سفته‌بازانه، به یکی از مهم‌ترین ارکان حمایت بلندمدت از بازار طلا تبدیل شده است.

در سوی عرضه، رشد تولید طلا در معادن طی سال‌های گذشته به‌دلیل افزایش هزینه‌های توسعه و کاهش عیار ذخایر، همواره محدود باقی مانده است. تولید نقره نیز رشد چشمگیری نداشته و بخش قابل‌توجهی از آن همچنان به‌صورت محصول جانبی استخراج فلزات پایه نظیر مس، سرب و روی تأمین می‌شود. عرضه بازیافتی این دو فلز نیز اگرچه به قیمت‌های آنها وابسته است، اما عواملی مانند تقاضا برای شمش، سکه، صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) و نیز مصرف صنعتی نقره، تأثیر مستقیمی بر حجم و جهت‌گیری بازیافت دارند.

نکته حائز اهمیت، نقش دوگانه نقره است؛ این فلز علاوه بر کارکرد سرمایه‌گذاری، از پشتوانه مستحکم تقاضای صنعتی برخوردار است. رشد استفاده از نقره در ساخت پنل‌های خورشیدی، تجهیزات الکتریکی و دیگر صنایع مرتبط با انرژی‌های تجدیدپذیر، هم‌زمان با توسعه فرآیندهای برقی‌سازی، به‌طور قابل‌توجهی تقاضای صنعتی این فلز را افزایش داده است.

در مجموع، چشم‌انداز بلندمدت بازار فلزات گرانبها بر پایه سه رکن اصلی خرید بانک‌های مرکزی، محدودیت عرضه معادن و رشد تقاضای صنعتی (به‌ویژه برای نقره) استوار است. با این حال، عواملی همچون بدهی‌های جهانی، تورم و سیاست‌های مالی نیز می‌توانند در مسیر آتی قیمت‌ها تأثیرگذار باشند.

تحلیل تکنیکال طلا:
طلا در نمودار ۴ ساعته، هم‌اکنون در حوالی سطح ۴۱۲۷ دلار در نوسان است و پس از دفاع موفق از حمایت سه‌گانه ۳۹۵۹ دلاری، موفق به شکست خط روند نزولی در محدوده ۴۰۹۱ دلار شده است. شکل‌گیری سایه‌های بازگشتی صعودی در کف‌های قیمتی و ثبت کف‌های بالاتر، نشان از افزایش قدرت خریداران دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز با قرارگیری در سطح ۵۲، برتری نسبی خریداران را بدون ورود به منطقه اشباع خرید تأیید می‌کند. میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای (EMA ۵۰) در سطح ۴۱۱۰ دلار اکنون به حمایت تبدیل شده و تثبیت قیمت بالای ۴۰۹۱ دلار، ساختار تکنیکال را از نزولی به خنثی-صعودی تغییر داده است. محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۰۹۱ دلار به‌عنوان ناحیه مهم تجمیع تقاضا شناخته می‌شود. بر این اساس، هدف صعودی بعدی طلا ۴۲۰۵ دلار پیش‌بینی می‌شود؛ در عین حال، از دست رفتن سطح ۴۰۹۱ دلار می‌تواند این سناریو را تضعیف کند.

تحلیل تکنیکال نقره:
نقره در نمودار ۴ ساعته، در محدوده ۶۰.۶۹ دلار معامله شده و پس از اصلاح از سقف ۶۹.۸۵ دلاری، موفق به دریافت حمایت از میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای گردیده است. ثبت کف‌های بالاتر از محدوده ۵۷.۱۲ دلار و شکل‌گیری سایه‌های بازگشتی صعودی، نشان‌دهنده تداوم حضور خریداران است. شاخص RSI در سطح ۴۸ قرار داشته که بیانگر شرایط متعادل بازار است. بررسی پروفایل حجمی، محدوده ۵۸ تا ۶۱ دلار را به‌عنوان ناحیه ارزش منصفانه و حمایت کلیدی نشان می‌دهد و نخستین مقاومت جدی در کانال ۶۱.۳۳ تا ۶۲.۸۱ دلار پیش‌بینی می‌شود. با وجود غالب بودن روند نزولی در نمودار ۴ ساعته، تثبیت قیمت بالای EMA ۵۰ و تشکیل کف‌های بالاتر، چشم‌انداز کوتاه‌مدت نقره را به خنثی-صعودی تغییر داده است. در این سناریو، هدف نخست خریداران، سطح ۶۱.۳۳ دلار خواهد بود و در صورت از دست رفتن حمایت ۵۹ دلاری، احتمال اصلاح مجدد قیمت افزایش می‌یابد.

به گزارش کیوسک خبر، گزارش نشان‌دهنده تغییر ساختاری مهم در بازار فلزات گرانبهاست؛ جایی که شکست خط روند نزولی طلا و تثبیت نقره بالای سطوح کلیدی، هم‌زمان با تقویت دو بال بنیادین یعنی خرید مستمر بانک‌های مرکزی (مستقل از جریان سفته‌بازی) و رشد چشمگیر تقاضای صنعتی نقره در حوزه انرژی‌های تجدیدپذیر، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را به نفع خریداران رقم زده است. از منظر تکنیکال نیز دفاع موفق از حمایت‌ها، ثبت کف‌های بالاتر و قرارگیری شاخص RSI در محدوده متعادل (بدون اشباع)، حاکی از ظرفیت ادامه رشد تا اهداف ۴۲۰۵ دلار برای طلا و ۶۱.۳۳ دلار برای نقره است؛ هرچند حفظ حمایت‌های کلیدی (۴۰۹۱ دلار و ۵۹ دلار) و واکنش بازار به نشست فدرال رزرو، دو متغیر تعیین‌کننده در تداوم این سناریوی صعودی خواهند بود.