بازار جهانی فلزات گرانبها در تحت تأثیر دو نیروی متضاد، روندی خنثی و متعادل را تجربه کرد. از یک سو، انتشار آمار تورم فراتر از انتظار در آمریکا، امیدها به کاهش نرخ بهره را کاهش داده و از سوی دیگر، تداوم خریدهای بانک‌های مرکزی، به ویژه در اقتصادهای نوظهور، از افت شدید قیمت‌ها جلوگیری کرده است. در چنین فضایی، طلا و نقره در انتظار نشانه‌های تازه‌ای از سیاست‌های پولی و تحولات ژئوپلیتیکی به سر می‌برند.

به گزارش کیوسک خبر، بازار جهانی طلا و نقره در معاملات چهارشنبه ۴ ژوئن ۲۰۲۶، روزی کم‌نوسان و جهت‌دار را پشت سر گذاشت. فلزات گرانبها که معمولاً واکنش سریعی به تحولات بزرگ اقتصادی و سیاسی نشان می‌دهند، این بار در وضعیتی محتاطانه و خنثی قرار گرفتند. علت اصلی این سکون، تقابل دو دسته از عوامل کلیدی ارزیابی می‌شود.

در سمت فشارافزا بر قیمت‌ها، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه آوریل قرار داشت که هر دو بخش اصلی و هسته آن بالاتر از پیش‌بینی‌ها ثبت شد. این موضوع، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را با تردید مواجه کرده و تقویت شاخص دلار و افزایش بازدهی واقعی اوراق قرضه خزانه‌داری را در پی داشته است. این شرایط به طور سنتی، جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش می‌دهد.

با این حال، در سوی مقابل، بازار از یک عامل حمایتی قدرتمند بهره می‌برد: تداوم خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی. داده‌های موجود نشان می‌دهد که بانک مرکزی چین برای هفدهمین ماه متوالی به انباشت طلا ادامه داده است. افزون بر این، چندین بانک مرکزی از کشورهای در حال توسعه نیز در ماه‌های اخیر بر ذخایر طلای خود افزوده‌اند. این روند قوی، که نشان‌دهنده اعتماد نهادی به این فلز گرانبها در بلندمدت است، تا حد زیادی اثر کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی بر قیمت را خنثی کرده است.

در بازار نقره نیز شرایطی مشابه حاکم است. تقاضای صنعتی قوی در بخش‌هایی مانند تولید پنل‌های خورشیدی، صنایع الکترونیک و حمل‌ونقل، همچنان به عنوان یک ستون حمایتی عمل می‌کند. کسری فیزیکی عرضه نیز از دیگر عواملی است که از ریزش بیشتر قیمت نقره جلوگیری می‌کند. اگرچه کاهش قیمت حامل‌های انرژی، نقش نقره را به عنوان یک پوشش تورمی کمرنگ ساخته، اما انتظار می‌رود اظهارات آتی مقام‌های پولی و انتشار داده‌های اقتصادی جدید، مسیر روشن‌تری را برای این فلز صنعتی-سرمایه‌ای ترسیم کند.

بررسی نمودار دو ساعته طلا نشان می‌دهد که انس طلا در محدوده ۴۴۷۲ دلار معامله می‌شود. شکست کف کانال نزولی در آستانه ۴۵۰۰ دلار و عبور از میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای (سطح ۴۵۲۶ دلار)، حاکی از غلبه موقت فروشندگان است. سایه‌های بلند فروش در محدوده ۴۵۳۵ دلار نیز این فشار را تأیید می‌کند. شاخص نسبی قدرت (RSI) در زیر سطح ۴۵ قرار گرفته که نشان‌دهنده ضعف مومنتوم خرید است؛ هرچند هنوز بازار وارد منطقه اشباع فروش نشده است. تحلیلگران فنی محدوده ۴۵۰۰ تا ۴۵۲۶ دلار را یک ناحیه «ارزش نامعتبر» برای خرید می‌دانند و تأکید می‌کنند مادامی که قیمت زیر سطح ۴۵۰۰ دلار باقی بماند، ساختار نزولی حاکم خواهد بود. مقاومت کلیدی بعدی نیز در سطح ۴۵۹۵ دلار دیده می‌شود.

نقره اسپات روز چهارشنبه در سطح ۷۳.۳۴ دلار قرار داشت. اعمال فشار نزولی از سوی میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای در سطح ۷۵.۸۰ دلار و یک خط روند نزولی، روند نزولی را تشدید کرده است. شاخص RSI نقره نیز کمی کمتر از ۴۶ واحد ثبت شده که احتمال ادامه نوسانات نزولی را تقویت می‌کند. محدوده ۷۵.۵۰ دلار به عنوان یک منطقه عرضه سنگین شناسایی شده است. در مجموع، تا زمانی که قیمت نقره نتواند به بالای سطوح کلیدی مقاومتی بازگردد، فشار فروش بر بازار حاکم خواهد بود. محدوده ۷۴.۱۰ تا ۷۳.۲۰ دلار به عنوان مناطق حمایت فیبوناچی در نظر گرفته می‌شود.

بازار طلا و نقره در کوتاه‌مدت همچنان تحت تأثیر دو نیروی متضاد داده‌های اقتصادی آمریکا و خریدهای ساختاری بانک‌های مرکزی قرار دارد. روند خنثی فعلی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در انتظار محرک قوی‌تری برای تعیین مسیر بعدی هستند. با توجه به حفظ کف‌های حمایتی مهم، احتمال ریزش شدید و شتابان قیمت‌ها در کوتاه‌مدت ضعیف ارزیابی می‌شود و بازار بیشتر به سمت کشف تعادل جدید حرکت می‌کند.