معادلات بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر تحت تاثیر دو موج فشار همزمان قرار گرفته است. از یک سو، بازگشت تنش‌های نظامی و سیاسی میان ایران و آمریکا، اشتها برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک را به شدت کاهش داده و از سوی دیگر، کاهش بی‌سابقه ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها نشان از خروج نقدینگی و سردی بازار دارد. در چنین فضایی، بیت‌کوین که شب گذشته در آستانه عبور از مقاومت ۶۴ هزار دلاری ناکام ماند، امروز با افت محسوسی به کانال ۶۲ هزار دلار بازگشته و نشانه‌های ضعف را در برابر دیدگان تحلیلگران قرار داده است.

به گزارش کیوسک خبر، طی ۲۴ ساعت گذشته، منطقه خاورمیانه شاهد تحولات امنیتی جدیدی بود که بلافاصله بر بازارهای مالی جهانی از جمله بازار ارزهای دیجیتال سایه انداخت. ارتش آمریکا با انتشار گزارش‌هایی از حملات پهپادی به نفتکش‌ها در تنگه هرمز، عملیات نظامی جدیدی علیه مواضع ایران آغاز کرد. در مقابل، سپاه پاسداران از هدف قرار دادن ۸۵ پایگاه نظامی آمریکا در بحرین و کویت و نیز سرنگونی یک فروند پهپاد MQ-۹ در جنوب ایران خبر داد .

همزمان، ایالات متحده یکی از معافیت‌های نفتی کلیدی برای صادرات نفت ایران را لغو کرد که به افزایش نگرانی‌ها درباره اختلال در زنجیره تامین نفت از طریق تنگه هرمز و جهش قیمت نفت خام انجامید. این رویدادها که به معنای فروپاشی آتش‌بس شکننده میان دو کشور است، موجب شد سرمایه‌گذاران در سطح جهانی مجدداً به سمت پناهگاه‌های امن نظیر طلا و دلار روی آورند .

پیامد این تغییر رویکرد، کاهش چشمگیر تمایل به پذیرش ریسک (Risk-off) در بازارهای جهانی بود. شاخص‌های سهام و بازارهای نوظهور با فشار فروش مواجه شدند و بیت‌کوین نیز به عنوان یک دارایی با ریسک بالا، از این قاعده مستثنی نبود. تحلیلگران ارزهای دیجیتال معتقدند در صورت ادامه درگیری‌ها، ممکن است شاهد اصلاحی عمیق‌تر در قیمت بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها باشیم .

در کنار عوامل ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی نشان از یک زنگ خطر جدی درون‌ساختاری بازار رمزارزها دارد. بر اساس گزارشی که «والتر بلومبرگ» در شبکه اجتماعی X منتشر کرده، ارزش کل بازار استیبل‌کوین‌ها در ماه ژوئن با کاهش ۲.۴ درصدی مواجه شده و به ۳۱۲ میلیارد دلار رسیده است. این ریزش ۷.۷ میلیارد دلاری، بزرگترین سقوط ماهانه این بازار از زمان فروپاشی اکوسیستم ترا (Terra) و رمزارز لونا در سال ۲۰۲۲ محسوب می‌شود .

استیبل‌کوین‌ها معمولاً به عنوان خزانه نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال شناخته می‌شوند. کاهش ارزش آنها اغلب نشانه ضعف قدرت خرید سرمایه‌گذاران و خروج سرمایه‌های تازه از اکوسیستم کریپتو است . این اتفاق هم‌زمان با افت ۲۰ درصدی قیمت بیت‌کوین در ماه ژوئن رخ داده و نگرانی‌ها را نسبت به ادامه روند نزولی در روزهای آینده دامن زده است. کارشناسان هشدار می‌دهند اگر این روند در ماه جاری (ژوئیه) ادامه یابد، فشار فروش بر بیت‌کوین و سایر رمزارزها می‌تواند تشدید شود.

در سوی دیگر بازار، سرمایه‌گذاران نهادی یا حقوقی (Institutional Investors) که این روزها نقش مهمی در بازار ایفا می‌کنند، نشانه‌هایی از بهبود تقاضا را به نمایش گذاشته‌اند . داده‌های پلتفرم SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) اسپات بیت‌کوین روز سه‌شنبه ورود سرمایه‌ای معادل ۲۱.۴۴ میلیون دلار را ثبت کردند که سومین روز متوالی ورود سرمایه به این صندوق‌ها به شمار می‌رود.

با این وجود، این حجم از ورودی سرمایه در مقایسه با خروج‌های سنگین چند هفته اخیر که همزمان با سقوط قیمت به کف ۵۷,۸۰۰ دلاری رخ داد، بسیار ناچیز است . تحلیلگران بر این باورند که این میزان سرمایه برای ترمز کردن روند اصلاحی فعلی کافی نیست و اگر روند خروج سرمایه از ETFها در روزهای آینده از سر گرفته شود، احتمال ریزش بیشتر قیمت بیت‌کوین افزایش خواهد یافت .

در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت‌کوین در محدوده ۶۲,۸۷۰ دلار در نوسان است و چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن همچنان نزولی ارزیابی می‌شود. مهم‌ترین مانع پیش روی قیمت، مقاومت روانی و فنی ۶۴,۰۰۴ دلار است؛ سطحی که بیت‌کوین شب گذشته نیز در برخورد با آن عقب‌نشینی کرد. میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) نیز شرایط نزولی را تایید می‌کنند؛ چرا که قیمت فعلی پایین‌تر از EMAهای ۵۰ روزه (۶۵,۵۷۷ دلار)، ۱۰۰ روزه (۶۹,۲۲۵ دلار) و ۲۰۰ روزه (۷۵,۲۶۹ دلار) قرار گرفته است .

به گزارش کیوسک خبر، شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده خنثی ۴۸ واحدی قرار دارد که نشان از کاهش تدریجی فشار فروش دارد، اما هنوز سیگنالی برای تغییر روند صعودی صادر نمی‌کند. شاخص مکدی (MACD) نیز با وجود نوسان در محدوده مثبت، نتوانسته تقاطع صعودی قابل اتکایی ایجاد کند . از نظر سطوح حمایتی، اگر قیمت کانال ۶۲ هزار دلاری را از دست بدهد، حمایت بعدی در محدوده ۵۷,۸۰۰ دلار (کف ثبت‌شده در اول جولای) قرار دارد که در صورت شکسته شدن، می‌تواند افت‌های عمیق‌تری را رقم بزند.