طلا و نقره پس از انتشار آمار فراتر از انتظار اشتغال آمریکا و تشدید تنش‌های ایران و اسرائیل، حمایت‌های راهبردی خود را از دست دادند و وارد فاز اصلاحی عمیق شدند. در حالی که بازار کار قوی، نگرانی از تداوم نرخ‌های بهره بالا را تقویت کرده، افزایش قیمت نفت نیز انتظارات تورمی را دامن زده است.

به گزارش کیوسک خبر، قیمت طلا در پایان هفته معاملاتی گذشته، تحت تأثیر داده‌های قوی بازار کار آمریکا، سقوطی چشمگیر را تجربه کرد و سطح روانی ۴۵۰۰ دلاری را پشت سر گذاشت. آمار اشتغال فراتر از انتظار، گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده است. این موضوع در شرایطی رقم می‌خورد که بحران جهانی انرژی و انتظارات تورمی ناشی از آن، فشار دوچندانی بر فلزات گران‌بها وارد کرده است.

از سوی دیگر، افزایش مجدد قیمت نفت به دنبال تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، فضای منفی بازار طلا را تشدید کرد. رشد قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را افزایش داده و این احتمال را قوت بخشیده که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را در سطوح بالا حفظ کرده یا حتی افزایش دهد. پیامد این تحولات، رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت شاخص دلار بود که موج تازه‌ای از فروش در بازار طلا و نقره ایجاد کرد.

هرچند چشم‌انداز بلندمدت فلزات گران‌بها همچنان حمایتی به نظر می‌رسد «چرا که بانک مرکزی چین برای بیست و یکمین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده و موقعیت‌های خرید سفته‌بازان نیز رو به رشد است» اما در کوتاه‌مدت، انتظارات نرخ بهره، فشار نزولی را حفظ کرده است. در مقابل، تقاضای فیزیکی طلا در هند ضعیف گزارش شده و نقره نیز همسو با فضای کلی بازار، روند اصلاحی را در پیش گرفته است.

قیمت طلا پس از شکست محدوده کلیدی ۴۴۰۰ تا ۴۵۰۰ دلاری، اکنون زیر سطح ۴۳۵۰ دلار قرار گرفته است. تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که این شکست نزولی، مسیر افت بیشتر تا محدوده ۴۰۰۰ دلار را در کوتاه‌مدت هموار کرده است. هرچند بازه ۴۲۰۰ تا ۴۲۵۰ دلار به عنوان یک حمایت فرعی عمل می‌کند، اما تداوم فشار فروش می‌تواند قیمت را مستقیماً به سمت کف ۴۰۰۰ دلاری سوق دهد. همچنین تداوم تورم بالا در آمریکا، سناریوی «نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر» را تقویت می‌کند که خود عاملی برای تداوم افت قیمت طلا محسوب می‌شود.

نقره نیز روندی مشابه طلا را دنبال کرده است. این فلز گران‌بها پس از ناکامی در عبور از مقاومت ۸۹ دلاری، حمایت حیاتی ۷۰ تا ۷۲ دلار را از دست داد و اکنون به زیر سطح ۷۰ دلار نفوذ کرده است. فشار فروش حاکم بر بازار، نخستین هدف قیمتی را محدوده ۶۰ تا ۶۴ دلار معرفی می‌کند. اما در صورت تداوم روند نزولی و شکست مرز ۶۰ دلار، احتمال افت تا منطقه ۵۰ تا ۵۵ دلار قوت می‌گیرد. در بلندمدت، محدوده ۴۵ تا ۵۵ دلار مهم‌ترین منطقه حمایتی نقره محسوب می‌شود؛ حفظ سطح ۵۰ دلار می‌تواند زمینه‌ساز موج صعودی بعدی با هدف ۱۰۰ دلاری باشد، در غیر این صورت ساختار صعودی کوتاه‌مدت با خطر جدی مواجه خواهد شد.

طلا و نقره در کوتاه‌مدت تحت تسلط فروشندگان قرار دارند. برای طلا، هدف نخست ۴۲۰۰ تا ۴۲۵۰ دلار و سپس ۴۰۰۰ دلار است. برای نقره، حمایت بعدی ۶۰ تا ۶۴ دلار و در صورت تشدید ریزش، سطح ۵۰ دلار قابل تصور خواهد بود. با این حال، چشم‌انداز بلندمدت به دلیل خریدهای مستمر بانک‌های مرکزی و جذابیت طلا به عنوان دارایی امن، همچنان مثبت ارزیابی می‌شود. اصلاح فعلی در صورت حفظ سطوح کلیدی یادشده، می‌تواند مقدمه‌ای برای حرکت صعودی بعدی باشد.