پس از یک دوره طولانی تعطیلی ناشی از تنش‌های نظامی منطقه‌ای، بازار سرمایه ایران امروز شنبه ۷ تیرماه ۱۴۰۴ دوباره فعالیت خود را آغاز کرد. این بازگشایی در شرایطی صورت می‌گیرد که سرمایه‌گذاران در معرض تأثیرات متعددی از جمله عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی، واکنش‌های سیاست‌گذاران و وضعیت روانی سرمایه‌گذاران قرار دارند. تحلیل‌ها حاکی از آن است که بازار ممکن است در آغازین روزهای بازگشایی، نوسانات شدیدی را تجربه کند؛ اما با مدیریت به‌موقع بحران و مداخلات حمایتی، مسیری پایدارتر برای بازگشت ثبات قابل پیش‌بینی است.

به گزارش کیوسک‌خبر، بازار سرمایه ایران در حالی دوباره در معرض معامله قرار می‌گیرد که اقتصاد کشور و به‌تبع آن روان سرمایه‌گذاران تحت تأثیر جنگ ۱۲ روزه ایران و اسرائیل قرار گرفته است. این توقف غیرمنتظره معاملات، ایجاد فضایی احساسی و ناپایدار در بازار کرده که سرمایه‌گذاران را در موقعیتی حساس قرار داده است. بازگشایی بازار در چنین شرایطی، البته فرصتی استثنایی برای ورود هوشمندانه به دارایی‌های حقیقی، مشروط به تحلیل دقیق و مدیریت ریسک صحیح.

در سناریوهای مختلفی که می‌توان برای عملکرد بازار در روزهای آتی تصور کرد، عواملی چون شدت تنش‌های نظامی، واکنش داخلی و بین‌المللی، ورود نقدینگی حمایتی و رفتار سرمایه‌گذاران نقش کلیدی ایفا می‌کنند. در صورت تداوم تنش‌ها و عدم اتخاذ تصمیمات موثر، افت عمیق شاخص و تشکیل صفوف فروش در نمادهای بزرگ محتمل خواهد بود. اما اگر سیاست‌گذاران بتوانند اعتماد بازار را با محدودیت‌های قیمتی، دخالت بازارگردان‌ها و اطمینان‌بخشی به سرمایه‌گذاران بازیابند، شاهد یک بازگشت تدریجی به تعادل خواهیم بود.

از منظر تکنیکال، شاخص کل بورس در محدوده ۲,۹۵۰,۰۰۰ واحدی قرار دارد که به عنوان یک خط حمایتی مهم شناخته می‌شود. شکست این سطح می‌تواند منجر به افت بیشتر تا ۲,۸۵۰,۰۰۰ واحد شود. بنابراین، رصد دقیق این محدوده در روزهای آتی اهمیت بالایی دارد.

صنایع مختلف نیز واکنش‌های متفاوتی را تجربه خواهند کرد. صنایع پتروشیمی و پالایشی که از یک‌سو به رشد قیمت جهانی نفت وابسته‌اند، از فرصت‌های بالقوه‌ای برخوردارند، اما از سوی دیگر، ریسک تحریم‌های جدید آن‌ها را تهدید می‌کند. در مقابل، صنایع مصرفی مانند دارویی و غذایی به‌دلیل پایداری تقاضا حتی در شرایط بحران، می‌توانند به عنوان “پناهگاه” سرمایه‌گذاران عمل کنند.

تجربه بحران‌های قبلی مانند ترور ناجوانمردانه سردار سلیمانی یا حمله به پایگاه عین‌الاسد نشان داده است که بازار سرمایه ایران معمولاً از الگوی سه‌فازی پیروی می‌کند: شوک اولیه، تثبیت موقت و بازیابی بلندمدت. در فاز شوک، نوسانات شدید و فروش گسترده رخ می‌دهد. سپس با مداخله نهادهای مالی و تعدیل انتظارات، بازار به سمت تثبیت حرکت می‌کند. در نهایت، اگر تنش‌ها کاهش یابند، دوره‌ای از رشد نسبتاً پایدار آغاز می‌شود.

شاخص بتا به‌عنوان یک ابزار اندازه‌گیری از ریسک نسبی هر صنعت، نشان می‌دهد که صنایعی مانند پتروشیمی و فلزات دارای بتای بالایی هستند و در برابر نوسانات بازار بیشترین واکنش را نشان می‌دهند. در مقابل، دارویی و غذایی با بتای پایین‌تر، در بحران‌ها عملکردی مقاوم‌تر دارند.

تحلیل‌های موجود حاکی از آن است که در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاران باید از تصمیم‌گیری‌های هیجانی پرهیز کنند و روی تحلیل بنیادی، مدیریت ریسک و دید میان‌مدت تمرکز کنند. در بازاری با این شرایط، انتخاب صنایع مناسب و تنظیم سبد سرمایه‌گذاری بر اساس ضریب بتا و زنجیره ارزش داخلی، می‌تواند نقشی کلیدی در حفظ و افزایش ارزش دارایی‌ها ایفا کند.

به گزارش کیوسک‌خبر، در شرایط فعلی، بازار سرمایه ایران پتانسیل بهره‌مندی از یک نقطه عطف مثبت را دارد؛ زیرا سابقه نشان داده است که در پی بحران‌های ژئوپلیتیکی، با مدیریت به‌موقع و مداخلات حمایتی، قادر به بازگشت پایدار خواهد بود. تداوم هماهنگی بین نهادهای نظارتی، بازارگردان‌ها و سیاست‌گذاران می‌تواند زمینه را برای جذب مجدد سرمایه‌گذاران فراهم کند.

همچنین، افزایش قیمت نفت و توجه دولت به تقویت بنیان اقتصاد مقاومتی، می‌تواند صنایع کلیدی مانند پتروشیمی و فلزات را به موتور محرکه رشد تبدیل کند. البته این فرصت‌ها مستلزم آن است که سرمایه‌گذاران با رویکردی میان‌مدت و با رعایت اصول مدیریت ریسک، از شرایط موجود بهره‌برداری کنند.