قیمت جهانی طلا در دو سال اخیر شاهد رشدی بی‌سابقه بوده است. با ثبت رشدهای ۲۷ و ۲۹ درصدی به ترتیب در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵، این فلز زرد نه تنها پناهگاه مطمئن سرمایه‌گذاران در برابر تورم و بی‌ثباتی‌های جهانی مانده، بلکه به سقف‌های تاریخی خود نزدیک شده است. اما آیا همچنان زمان مناسبی برای ورود به بازار وجود دارد؟
به گزارش کیوسک‌خبر،‌در سال‌های اخیر، طلا به عنوان یکی از قدیمی‌ترین دارایی‌های سرمایه‌گذاری، مجدداً توجه جهانی را به خود جلب کرده است. قیمت جهانی این فلز گرانبها در سال ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ به ترتیب ۲۷ و ۲۹ درصد رشد کرد و به سطوحی رسید که در دهه‌های گذشته تنها شاهد آن بوده‌ایم. با این حال، این رشد تند و نزدیک شدن به سقف‌های تاریخی، سوالاتی را درباره آینده بازار طلا مطرح کرده است.
تحلیل‌های بلندمدت نشان می‌دهند که طلا همچنان به عنوان یک دارایی ضدتورمی و حافظ ارزش، نقش مهمی در پوشش ریسک‌های اقتصادی ایفا می‌کند. با افزایش بدهی عمومی، کاهش اعتماد به ارزهای فیات و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، چشم‌انداز این فلز در بلندمدت مثبت ارزیابی می‌شود. با این حال، در کوتاه‌مدت، احتمال اصلاح قیمتی وجود دارد که می‌تواند ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به همراه داشته باشد.
بررسی بازدهی تاریخی طلا از سال ۱۹۶۸ تاکنون الگوهای مشخصی را آشکار می‌کند. دوره‌هایی از رشد شدید و پرفراز و نشیب در دهه‌های ۱۹۷۰، ۲۰۰۰ و اخیراً از سال ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۵ شکل گرفته است. در سال‌های بحرانی مانند ۱۹۷۳، ۱۹۷۴ و ۱۹۷۹، بازدهی‌هایی بیش از ۷۰ درصد را شاهد بوده‌ایم. همچنین، در سال‌های بحران مالی ۲۰۰۸ نیز طلا جهش‌های قابل توجهی داشت. این الگوها نشان می‌دهند که طلا در مواقع ناآرامی اقتصادی و مالی، نقش پناهگاه امن را به خوبی ایفا می‌کند.
اما چیزی که امروزه بیشتر مورد توجه است، سطح ریسک سرمایه‌گذاری در بازار طلاست. با توجه به اینکه بازدهی سالانه این فلز در حال حاضر در محدوده‌ای قرار دارد که سابقه تاریخی آن با فازهای اصلاحی همراه بوده، سرمایه‌گذاران باید با هوشیاری عمل کنند. ورود هیجانی به بازار در این مرحله، به ویژه برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، می‌تواند منجر به ضرر شود.
در میان‌مدت (یک تا سه سال)، چشم‌انداز طلا تحت تأثیر عواملی مانند نرخ بهره، تورم جهانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی شکل می‌گیرد. در صورت کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و ادامه فشارهای تورمی، بازار طلا می‌تواند رشد متعادلی داشته باشد. بنابراین، استراتژی خرید پله‌ای و سرمایه‌گذاری با افق میان‌مدت، راهکار منطقی‌تری برای کاهش ریسک است.
در بلندمدت نیز طلا همچنان به عنوان یک دارایی مقاوم در برابر تضعیف ارزش پول ملی و بحران‌های اقتصادی، جایگاه خود را حفظ کرده است. بازدهی ۵ و ۱۰ ساله این فلز در سال ۲۰۲۵ به سطوحی رسیده که در پنج دهه گذشته بی‌سابقه بوده است. با این حال، تاریخ نشان داده است که پس از دوره‌های رشد شدید، فازهای اصلاحی یا رکود نسبی در بازار طلا رخ داده است. بنابراین، مدیریت ریسک و استفاده از استراتژی‌های تدریجی، کلید سرمایه‌گذاری موفق در این بازار است.
داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که طلا در سه موج بزرگ صعودی قرار داشته است. موج اول در دهه ۱۹۷۰، دومی در دهه ۲۰۰۰ و موج فعلی که از سال ۲۰۲۰ آغاز شده، همه دارای بازدهی‌های بالایی بوده‌اند. اما هر بار که این فلز به سطوح بازدهی بسیار بالا می‌رسیده، فازهای اصلاحی پس از آن رخ داده است. این موضوع در مورد وضعیت کنونی نیز می‌تواند مصداق داشته باشد.
بنابراین، برای سرمایه‌گذاران خرد، ورود هیجانی به بازار طلا در حال حاضر توصیه نمی‌شود. استفاده از رویکردهایی مانند خرید پله‌ای، سرمایه‌گذاری با افق بلندمدت و توجه به چرخه‌های تاریخی قیمت طلا، می‌تواند به مدیریت بهتر ریسک کمک کند. همچنین، تنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری و عدم تمرکز بیش از حد بر یک دارایی، در کنار مدیریت هوشمندانه پرتفوی، اهمیت بسزایی در موفقیت سرمایه‌گذاری دارد.
در نهایت، با وجود تمام این تحلیل‌ها، طلا همچنان یکی از دارایی‌های اصلی برای حفاظت از سرمایه در برابر تورم و بحران‌های اقتصادی است. اما در مقطع فعلی، با توجه به سطح بالای قیمت و احتمال اصلاح قیمتی، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری تصمیم‌گیری کنند. آینده طلا بدون شک روشن است، اما مسیر آن ممکن است در کوتاه‌مدت دارای نوساناتی باشد.

به قلم: امیر‌محمد صالحی