در حالی که بازار سرمایه ایران در هفته چهارم اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ تحت تأثیر تحولات سیاسی و اقتصادی قرار داشت، شاخص کل بورس توانست در میانه نوسانات شدید، رکورد جدیدی را ثبت کند. آیا این صعود نشانه‌ای از استحکام بازار است؟

به گزارش کیوسک‌خبر، بازار سرمایه ایران در هفته چهارم اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ شاهد تحولات متعددی بود که ترکیبی از عوامل داخلی و خارجی نقش برجسته‌ای در شکل‌گیری روند معاملات داشتند. در این هفته، فضای مذاکرات بین‌المللی، تصمیمات مهم در حوزه سیاست‌های پولی و اعتباری و واکنش‌های غیرمنطقی برخی از سرمایه‌گذاران، باعث ایجاد نوسانات شدیدی در بازار شد.

شاخص کل بورس تهران، با وجود شروع منفی هفته، در روزهای میانی موفق به بازگشت قوی شد و حتی سطوح تاریخی قبلی را شکست. این موضوع نشان از مقاومت بالای بازار و همچنین حضور پایدار سرمایه‌گذاران حقیقی دارد. البته باید توجه داشت که این رشد در شرایطی رخ داده است که نگرانی‌های موجود در خصوص آینده مذاکرات و همچنین تحرکات نقدینگی در بازارهای موازی، هنوز کاملاً برطرف نشده‌اند.

در اوایل هفته، شاهد خروج نسبی نقدینگی از بازار بودیم که اصلی‌ترین دلیل آن، عدم قطعیت در خصوص آغاز دور چهارم مذاکرات بود. اما با روشن شدن این موضوع و کاهش تنش‌ها، جریان پول مجدداً وارد بازار شد. این واکنش نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در شرایط تردید، تمایل به خروج سریع دارند؛ اما با کاهش نگرانی‌ها، به سرعت وارد موقعیت‌های معاملاتی می‌شوند.

همچنین، ارزش معاملات خرد در سطح بالایی حفظ شد که نشان از فعالیت مستمر سرمایه‌گذاران فردی دارد. این امر امیدوارکننده است، زیرا نشان می‌دهد که اعتماد عمومی به بازار هنوز زنده است.

در هفته گذشته، صنعت سیمان به دلیل عملکرد مثبت در بورس کالا و همراهی با روند افزایشی تقاضا، بیشترین جذب نقدینگی را داشت. صنایع شیمیایی و فلزات اساسی نیز در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند. این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال سهم‌هایی با بنیه فیزیکی محکم و رابطه مستقیم با رشد اقتصادی هستند.

در مقابل، گروه بانکی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صنعت فرآورده‌های نفتی، شاهد خروج قابل‌توجهی از سوی سرمایه‌گذاران بودند. این خروج می‌تواند نشانه تردید نسبت به آینده این بخش‌ها، به‌ویژه در شرایط فعلی باشد که تحولات سیاسی نقش مهمی دارند.

با تصویب پیمان پالرمو در مجلس، انتظارات از خروج ایران از لیست سیاه FATF مجدداً تقویت شد. این موضوع به‌ویژه برای بخش بانکی اهمیت زیادی دارد، چرا که این صنعت بیشترین تأثیر را از اصلاح روابط بین‌المللی خواهد دید. این تحول می‌تواند در آینده‌ای نزدیک، جریان پول را دوباره به سمت گروه بانکی هدایت کند.

با توجه به روند صعودی شاخص کل و حفظ سطح قابل قبولی از ارزش معاملات، می‌توان انتظار داشت که بازار در هفته آینده نیز روند خود را ادامه دهد. البته این امر مشروط به حفظ ثبات سیاسی و اقتصادی است. در غیر این صورت، هرگونه تنش جدید می‌تواند باعث واکنش‌های شدید بازار شود.

از طرف دیگر، استفاده از ابزارهای مشتقه مانند اختیار معامله، در مدیریت ریسک معاملاتی بسیار موثر است. اما باید توجه داشت که استفاده نادرست از این ابزارها می‌تواند به ضررهای سنگین منجر شود. سرمایه‌گذاران باید با آگاهی کافی وارد این حوزه شوند.

ثانی‌خانی در این خصوص تأکید کرد: «رشد شاخص کل به معنای رشد همه‌جانبه بازار نیست. سرمایه‌گذاران باید بر اساس سودآوری واقعی، P/E مناسب و آینده‌پیشی اقدام به خرید کنند.»

او همچنین به فصل مجامع نزدیک شدنی اشاره کرد و گفت: «شرکت‌هایی با سود تقسیمی بالا و همچنین نمادهای دارای بنیه خوب در صنایع زراعتی و دامی می‌توانند گزینه‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری باشند.»

بر اساس تحلیل هفتگی کیوسک‌خبر، بازار بورس ایران در هفته چهارم اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ شاهد نوسانات شدیدی بود که تحت تأثیر تحولات سیاسی و اقتصادی قرار داشت؛ با این حال، شاخص کل موفق به ثبت سقف‌های جدیدی شد و نشانه‌ای از استحکام نسبی بازار و حضور پایدار سرمایه‌گذاران فردی بود. در این هفته، صنایع سیمان، شیمی و فلزات بیشترین جذب نقدینگی را داشتند،

در حالی که گروه‌های بانکی و نفتی شاهد خروج پول بودند. تصویب پیمان پالرمو نیز توجه به آینده صنعت بانکی را افزایش داد و انتظارات از بهبود وضعیت بین‌المللی کشور را تقویت کرد. با توجه به ادامه روند صعودی و نزدیک شدن به فصل مجامع، فرصت‌های سرمایه‌گذاری در سهم‌های بنیادین و دارای سود تقسیمی بالا برجسته‌تر می‌شود، اما مدیریت ریسک و استفاده هوشمندانه از ابزارهای مشتقه برای جلوگیری از ضررهای احتمالی ضروری است.